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◆ Report briefing

1분기부터 실적향상 전망





키움증권은 송원산업(004430)에 대해 "시장판도 변화에 따른 영향은 1분기부터 나타날 전망이다. 특히 최근 원화약세(매출의 약 75% 수출), 원재료 비용 하락, 경쟁사 고객이탈에 따른 신규물량 증가로 1분기 대폭적인 실적개선이 가능할 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "경쟁사의 경쟁력 약화, CAPA 증설 완료 및 이익개선에 따른 차입금 감소, 중동 및 중국 중심의 PO(Poly Olefin) 및 합성수지 CAPA 증설은 동사의 Turnaround 및 성장을 견인할 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "특히 증설을 단행한 매암공장 산화방지제의 경우 기존 Plant대비 수율 개선이 약 2~3% 개선, 에너지 비용 및 인건비 절감이 약 20~30%에 달할 것으로 회사는 전망하고 있어 추가적인 마진 개선이 용이할 것으로 판단한다"라고 전망했다.