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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.59% - 증권사 목표주가 296,600원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.9%, 외국인 35.52% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 251,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 11일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.29% 하락하면서 235,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 10.98% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원F&B	1위	3.2%	1위	10.5%	2위	3.2
삼립식품	2위	2.6%	2위	9.7%	1위	3.7
대상	3위	2.5%	3위	2.3%	3위	0.9
농심	4위	1.9%	5위	-11.0%	5위	-5.7
하이트진로	5위	1.1%	4위	-5.8%	4위	-5.2
코스피	-	0.4%	-	0.9%	-	2.2
음식료품	-	0.8%	-	-4.5%	-	-5.6

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.59% 하락하고 있다.

삼립식품	209,500원 ▼2500(-1.18%)	대상	40,200원 ▼700(-1.71%)
하이트진로	21,900원 ▼600(-2.67%)	동원F&B	362,500원 ▼14500(-3.85%)

증권사 목표주가 296,600원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 296,600원이다. 현재 주가는 235,000원으로 61,600원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 김은정 에널리스트가 " 턴어라운드의 Key였던 중국 법인 실적의 개선 속도가 기대치에 미달할 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나대투증권의 심은주 에널리스트가 " 라면 점유율 반등이나 가격 인상 부재시 영업이익의 의미있는 개선은 제한적, ..." (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

2월12일에 농심 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,210.0억	151.0억	82.0억
직전분기 대비	8.9% 증가	52.3% 감소	71.7% 감소
전년동기 대비	8.1% 증가	49.9% 감소	68.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.58%로 업종평균 수준.PER은 15.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	농심	삼립식품	동원F&B	하이트진로	대상
ROE	6.4	6.9	5.7	4.1	11.0
PER	15.1	135.2	57.4	30.1	17.4
PBR	1.0	9.4	3.3	1.2	1.9
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,112주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 2,371주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,483주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.9%, 외국인 35.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.9%를 보였으며 개인은 30.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.56%로 가장 높았고, 개인이 34.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 251,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 251,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 251,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 242,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 242,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 242,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월11일10시35분 :(주)농심 집합투자업자등의 의결권행사
(주)농심 감사보고서 제출
(주)농심 (정정)주주총회소집결의
3월3일 :3월3일 :