thinkpool

시세분석 외인동향 기업분석













[이데일리 이대희기자] 교보증권은 6일 농심(,,)에 대해 "높은 시장지배력과 계절적 성수기가 다가왔음을 감안해야 한다"며 "3분기 영업실적이 예상을 상회해 연간 수익예상을 상향조정 한다"고 밝혔다.또 "최근 주가상승에도 불구하고 여전히 저평가 상태"라며 "투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 33만7000원으로 기존치 대비 12.0% 상향조정한다"고 덧붙였다.박종렬 교보증권 연구원은 "농심의 올 3분기 영업이익은 373억원, 매출액은 4075억원으로 각각 전년동기대비 26.5%, 4.6% 상승해 예상치를 상회했다"며 "경상이익과 순이익도 각각 34.1%, 35.5% 증가한 413억원, 290억원으로 예상보다 뛰어나다"고 말했다.박 연구원은 "주력 부문인 면류 매출이 회복됐고 이에 따른 고정비 부담 감소와 밀가루를 비롯한 원재료의 가격안정으로 매출총이익률이 개선됐다"며 "광고비와 판촉비 등 판관비의 효율적 통제가 이뤄졌고 이자수지가 개선되는 등 영업외수지가 호전됐다"고 평가했다.박 연구원은 "최근 농심의 주가는 추가적 상승 모멘텀 부재로 지난 1월10일 연중최고치(32만5500원)에 비해 전일까지 16.6% 하락했다"면서 "올해 예상 PER과 EV/EBITDA는 각각 12.4배와 5.4배이고 내년에는 11.7배와 4.8배로 음식료 업종평균(올해 19.3배 및 15.5배, 내년 19.2배와 14.5배)에 비해 크게 저평가된 것"이라고 설명했다.또 "3분기 실적을 바탕으로 올해 매출액을 전년대비 0.2% 증가한 1조6030억원으로 상향조정한다"고 말하며 "영업이익은 1597억원으로 1.7% 상향, 경상이익과 순이익도 각각 1.5% 상향된 1775억원, 1260억원으로 조정한다"고 밝혔다.＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

농심 (004370) Nong-Shim 라면, 스낵업계 1위 업체 거래소 음식료

누적매출액	15,832억	자본총계	9,034억	자산총계	15,185	부채총계	6,151억
누적영업이익	1,500억	누적순이익	1,235억	유동부채	4,384억	고정부채	1,766억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 지속적으로 늘었다가 2004년을 고점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 2003년 9.8%를 고점으로 하향하고 있습니다. 회사의 내부적인 요인에 의해 수익성이 감소했는지, 원가상승에 의한 것인지 살펴보아야 합니다.