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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.78% - 증권사 목표주가 353,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.9%, 외국인 23.62% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 302,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 30일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.11% 하락하면서 301,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 10.28% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 음식료품업종의 위험대비수익률인 -6.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오뚜기	1위	3.4%	3위	-7.7%	2위	-2.2
대상	2위	2.7%	5위	-13.6%	4위	-5.0
하이트진로	3위	2.1%	1위	-4.3%	1위	-2.0
롯데칠성	4위	1.8%	2위	-6.3%	3위	-3.5
농심	5위	1.6%	4위	-10.3%	5위	-6.4
코스피	-	0.7%	-	3.1%	-	4.4
음식료품	-	1.1%	-	-7.2%	-	-6.5

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.78% 하락하고 있다.

하이트진로	30,950원 ▼400(-1.28%)	대상	36,700원 ▼700(-1.87%)
롯데칠성	1,554,000원 ▲1000(+0.06%)	오뚜기	404,500원 ▼1000(-0.25%)

증권사 목표주가 353,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 353,600원이다. 현재 주가는 301,000원으로 52,600원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박애란 에널리스트가 " 조금 더 기다리기!, 라면 시장점유율 상승과 프리미엄화 진행 등은 긍정적이나, 현 주가(PER 17.4배)에 이미 반영되었으며 사업의 구조적인 변화보다는 과거 실적으로의 회귀 측면이 강하기 때문에 Valuation 상향 근거는 불충분하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 실적은 턴어라운드, 주가는 선반영, 1Q13 동사의 매출과 영업이익은 시장 예상치에 거의 부합하는 수준이며 세전이익 역시 외환관련 손실부문을 제외할 경우 예상치와 비슷한 양호한 실적이다. 라면 판매량 회복 등 주력 부문의 시장 지배력 강화로 매출총이익률이 +1.4%pt 개선된 28.1%를 기록했고 광고선전비 등 판촉비율 안정으로 영업이익이 증가세로 전환됐다. 전반적으로 1Q13 실적을 긍정적으로 평가한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.19%로 업종평균 수준.PER은 9246.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	농심	오뚜기	대상	롯데칠성	하이트진로
ROE	0.0	9.4	11.8	3.9	9.1
PER	9246.2	22.8	17.4	22.0	17.2
PBR	1.3	2.1	2.1	0.9	1.6
기준년월	2012년12월			2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,583주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 32,733주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 45,316주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.9%, 외국인 23.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.9%를 보였으며 외국인은 23.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.6%로 가장 높았고, 기관이 29.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 302,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 302,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 302,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 307,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 302,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 302,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.