thinkpool

- 위험대비 수익률 5.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.46% - 증권사 목표주가 332,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.55%, 외국인 39.57% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 286,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 5.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 12일 오전 11시50분 현재 전일대비 4.12% 오른 328,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 12.89% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 4.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대상	1위	2.6%	1위	22.1%	1위	8.5
농심	2위	2.3%	2위	12.9%	2위	5.6
빙그레	3위	2.3%	5위	-6.2%	5위	-2.7
하이트진로	4위	1.9%	4위	1.5%	4위	0.8
롯데칠성	5위	1.8%	3위	8.7%	3위	4.8
코스피	-	0.7%	-	-3.0%	-	-4.2
음식료품	-	1.2%	-	5.7%	-	4.7

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.46%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.46% 상승중이다.

하이트진로	33,200원 ▲250(+0.76%)	빙그레	128,000원 ▲2500(+1.99%)
롯데칠성	1,560,000원 ▼24000(-1.52%)	대상	40,600원 ▲1650(+4.24%)

증권사 목표주가 332,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 적정주가는 332,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 동양증권의 송치호 에널리스트가 " 농심의 부문별 실적/Valuation 이해하기, 05년 이후부터 시작된 라면부문 가격전가력 감소로 수익성이 감소하면서, 동사의 전체 이익 성장은 둔화되어 매출 및 이익의 절대적인 부문을 차지하는 라면부문의 수익성 회복이 실적 성장의 관건..." (이)라며 투자의견 BUY(I)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 한국증권의 이경주 에널리스트가 " 2013년 영업이익률은 컨센서스 수준(6.7%, 2012년 4.5%) 달성 가능 예상, 라면 점유율 회복 및 라면 경쟁사의 마케팅 약화로 동사의 2013년 영업이익률은 컨센서스 수준을(6.7%, 2012년 4.5%) 달성이 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.43%로 업종평균 수준. PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	농심	빙그레	대상	롯데칠성	하이트진로
ROE	-1.8	17.8	14.4	3.0	8.4
PER	-	15.5	15.6	28.4	18.7
PBR	1.3	2.8	2.3	0.8	1.6
기준년월	2012년9월			2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 27,256주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 2,925주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 30,181주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.55%, 외국인 39.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.55%를 보였으며 개인은 29.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.92%로 가장 높았고, 외국인이 34.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 286,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 286,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 286,500원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 316,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 316,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 316,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)농심 지배회사의 주요종속회사 편입
(주)농심 정기주주총회결과
(주)농심 (정정)정기주주총회결과
(주)농심 집합투자업자등의 의결권행사
4월1일 :3월22일 :3월22일 :3월22일 :