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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.32% - 증권사 목표주가 310,800원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.87%, 외국인 39.95% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 255,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 23일 오후 1시10분 현재 전일대비 6.03% 하락하면서 257,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 3.02% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	2.9%	5위	-3.0%	5위	-1.0
빙그레	2위	2.7%	3위	1.5%	4위	0.5
하이트진로	3위	1.8%	1위	13.2%	1위	7.3
롯데칠성	4위	1.5%	2위	2.0%	2위	1.3
롯데제과	5위	1.2%	4위	1.3%	3위	1.0
코스피	-	0.5%	-	-2.8%	-	-5.6
음식료품	-	1.3%	-	8.6%	-	6.6

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.32% 상승중이다.

롯데제과	1,575,000원 ▲22000(+1.42%)	빙그레	104,500원 ▲1000(+0.97%)
하이트진로	27,400원 ▼150(-0.54%)	롯데칠성	1,371,000원 ▲27000(+2.01%)

증권사 목표주가 310,800원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 310,800원이다. 현재 주가는 257,000원으로 53,800원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이경주, 이은경 에널리스트가 " 3분기 점유율 회복 가시화, 앞으로는 ASP 상승에도 주목, 동사의 점유율은 지난해 3분기 68.1%에서 4분기 62.7%, 올해 1분기 62.2% 이후 2분기에 63.7%로 반등, 그리고 7월에 65.3%, 8월에 67.9%로 가파른 상승세를 보이고 있다. 이러한 빠른 회복은 경쟁사의 히트 제품인 흰국물라면의 퇴조, 적극적 신제품 출시, 시장경쟁 완화, 경쟁사의 가격 인상 등에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 삼성증권의 양일우, 하재성 에널리스트가 " 높아지는 이익 가시성, 신라면 블랙 재출시, 안성탕면 리뉴얼 등을 통해 기존의 브랜드 파워를 이용하고, 판관비를 효율적으로 집행하는 전략이 적절하게 구사되면 매출이익률이 높아지고, 판관비율이 하락하면서 2012년 기준 5.4%로 낮은 영업이익률이 개선되어 높은 수준의 이익 증가로 이어질 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

8월8일에 농심 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,691.8억	228.4억	166.9억
직전분기 대비	5.4% 감소	15.9% 감소	흑자전환
전년동기 대비	5.0% 감소	8.5% 감소	39.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.84%로 업종평균 수준.PER은 18.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	농심	롯데제과	빙그레	하이트진로	롯데칠성
ROE	6.6	4.8	16.2	4.5	2.4
PER	18.1	17.2	15.7	30.9	31.6
PBR	1.2	0.8	2.5	1.4	0.8
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 23일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 24일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 269,632주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 101,999주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 371,631주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.87%, 외국인 39.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.87%를 보였으며 개인은 26.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.26%로 가장 높았고, 기관이 30.69%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 255,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 255,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 255,500원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 230,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 255,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 255,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.