thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.42% - 증권사 목표주가 287,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 농심_턴어라운드 가능성이 엿보임 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.58%, 외국인 47.63% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 259,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종지수보다 높아 23일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.84% 하락하면서 245,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 5.58% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진로	1위	3.9%	4위	-10.7%	4위	-2.7
오리온	2위	3.6%	1위	-0.9%	1위	-0.2
농심	3위	3.5%	2위	-5.6%	2위	-1.5
롯데제과	4위	2.7%	3위	-6.7%	3위	-2.4
롯데칠성	5위	1.9%	5위	-17.6%	5위	-9.2
코스피	-	2.5%	-	-18.2%	-	-7.2
음식료품	-	2.1%	-	-3.7%	-	-1.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.42% 하락하고 있다.

오리온	531,000원 ▼16000(-2.93%)	진로	32,400원 ▼2550(-7.30%)
롯데제과	1,632,000원 ▼62000(-3.66%)	롯데칠성	1,203,000원 ▼55000(-4.37%)

증권사 목표주가 287,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 287,200원이다. 현재 주가는 245,500원으로 41,700원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 백운목, 이혜미 에널리스트가 " 가격 인상 여부가 핵심, 동사의 2011년 하반기와 2012년 실적에 영향을 주는 변수는 라면 가격 인상, 국제 원재료 가격, 환율, 프리미엄제품 판매 등이다. 국제 원재료가격과 환율은 하락 안정세를 보이고 있어 라면 가격 인상과 프리미엄 제품 판매가 핵심..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 305,000원을 제시했고, KTB증권의 김민정, 박철순 에널리스트가 " 쉬운 상황은 아니나 주가는 바닥권, 2004년 이후 4년 연속 이익감소 및 2008년 이후 1,000억원대의 정체된 영업이익 수준 고려 시 2011년 말 혹은 2012년 초 한 차례의 라면 가격인상과 2012년 외형확대, 프리미엄제품 매출증가 등에 대한 기대감은 접지 않아도 될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

8월17일에 농심 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,941.0억	265.0억	276.0억
직전분기 대비	0.6% 증가	22.1% 감소	23.9% 감소
전년동기 대비	2.6% 증가	31.0% 감소	35.2% 감소

[재무분석 특징]

턴어라운드 가능성이 엿보임. 영업이익률 지속감소중이며 현재 5.66%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 12.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	오리온	진로	롯데칠성
ROE	9.5	5.5	27.7	10.0	1.7
PER	12.8	17.3	18.5	22.8	44.2
PBR	1.2	1.0	5.1	2.3	0.8
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 8,119주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 7,016주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 15,135주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.58%, 외국인 47.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.77%를 보였으며 기관은 15.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.4%로 가장 높았고, 개인이 31.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 상승폭을 키우면서 추세상승을 위한 긍정적인 모습을 보여주고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 259,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 259,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 259,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

(주)농심 영업(잠정)실적(공정공시)
8월16일 :