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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 -0.47% - 증권사 목표주가 246,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 43.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 201,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 30일 오후 1시5분 현재 전일대비 1% 상승한 202,500원으로 보합권에 머물러 있는 농심은 지난 1개월간 0.25% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	1.8%	2위	8.8%	2위	4.8
롯데칠성	2위	1.5%	1위	13.6%	1위	9.0
하이트맥주	3위	1.5%	3위	0.0%	3위	0.1
진로	4위	1.3%	5위	-1.8%	5위	-1.3
농심	5위	0.8%	4위	-0.3%	4위	-0.3
코스피	-	0.5%	-	5.9%	-	11.8
음식료품	-	0.6%	-	1.9%	-	3.1

관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 음식료품업종은 0.47% 하락중이다.

롯데제과	1,490,000원 ▼45000(-2.93%)	하이트맥주	119,000원 ▼500(-0.42%)
진로	35,450원 ▼50(-0.14%)	롯데칠성	934,000원 ▼5000(-0.53%)

증권사 목표주가 246,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 246,000원이다. 현재 주가는 202,500원으로 43,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월5일에 농심 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,572.4억	145.3억	247.8억
직전분기 대비	1.6% 감소	28.4% 감소	19.8% 증가
전년동기 대비	2.1% 감소	41.6% 감소	28.3% 감소

농심 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,683.0억	261.3억	277.3억
직전분기 대비	2.4% 증가	80.0% 증가	11.9% 증가
전년동기 대비	2.2% 증가	22.8% 증가	54.1% 증가

[재무분석 특징]

실적저조세가 지속되고 있음. 영업이익률 지속감소중이며 현재 5.07%로 업종평균 수준.유동성은 다시 개선중. PER은 11.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.98로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	진로	하이트맥주	롯데칠성
ROE	8.3	4.2	16.2	7.4	0.9
PER	11.7	20.9	14.5	18.8	61.2
PBR	1.0	0.9	2.3	1.4	0.5
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인이 2,627주를 사들인 반면 기관은 9,167주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 5,579주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 3,820주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 9,399주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 43.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 43.32%를 보였으며 기관은 13.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.22%로 가장 높았고, 외국인이 37.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 201,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 201,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 201,500원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 200,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 201,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 201,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.