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- 위험대비수익률 -1.4, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.09% - 증권사 목표주가 230,800원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.55% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 200,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.4, 업종평균대비 성과 좋아 25일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.49% 오른 204,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 1.69% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	1.6%	1위	6.1%	1위	3.8
롯데칠성	2위	1.2%	2위	1.1%	2위	0.9
농심	3위	1.2%	3위	-1.7%	3위	-1.4
하이트맥주	4위	1.2%	5위	-3.9%	4위	-3.2
진로	5위	0.9%	4위	-3.2%	5위	-3.5
코스피	-	0.9%	-	0.6%	-	0.6
음식료품	-	0.8%	-	-1.1%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 음식료품업종은 0.09% 하락중이다.

롯데제과	1,316,000원 ▼9000(-0.68%)	롯데칠성	798,000원 ▲1000(+0.13%)
진로	36,600원 ▲150(+0.41%)	하이트맥주	123,000원 ▼1000(-0.81%)

증권사 목표주가 230,800원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 230,800원이다. 현재 주가는 204,000원으로 26,800원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 송우연 에널리스트가 " 라면시장 회복때까지 몸을 낮추자, 동사에 대한 투자의견을 하향조정한 이유는 라면시장이 양적으로 정체 국면이고, 2011년에 판가인상이 있더라도 이는 밀가루나 기타 원재료가 상승이 전제되어야 가능할 것으로 판단돼 매출총이익 개선폭이 크지 않을 것으로 전망되고, ASP 상승을 위해 건강면을 중심으로 한 마케팅비용을 줄이기가 쉽지 않을 것으로 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 시장수익률(하향)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 한국증권의 이경주, 이은경 에널리스트가 " 라면 판매 축소로 영업이익 41.7% 감소, 3분기 영업이익률은 매출감소로 인한 고정비 부담, 그리고 신제품 프로모션을 위한 광고선전비등 판관비 증가 영향으로 전년동기의 5.3%에서 3.2%로 하락했다. 영업이익은 전년동기대비 41.7% 감소했고, 이는 시장 컨센서스보다 36.9% 작은 수치..." (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

11월5일에 농심 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,572.4억	145.3억	247.8억
직전분기 대비	1.6% 감소	28.4% 감소	19.8% 증가
전년동기 대비	2.1% 감소	41.6% 감소	28.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 5.6%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	진로	하이트맥주	롯데칠성
ROE	9.2	3.9	18.4	8.1	-0.9
PER	10.5	19.4	12.1	17.7	-
PBR	1.0	0.8	2.2	1.4	0.5
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 11월18일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 23,829주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 6,459주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 30,288주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.73%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 46.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 45.21%를 보였으며 기관은 8.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.54%로 가장 높았고, 외국인이 32.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 200,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 200,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 200,000원대는 전체 거래의 39%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 202,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 202,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 202,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.