thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.05% - 증권사 목표주가 238,300원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 58.51% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 214,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 25일 오후 2시5분 현재 전일대비 0.95% 상승한 211,500원으로 보합권에 머물러 있는 농심은 지난 1개월간 4.3% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	1.2%	3위	-3.6%	3위	-3.0
롯데칠성	2위	1.1%	1위	2.5%	1위	2.2
하이트맥주	3위	0.9%	2위	0.0%	2위	0.1
진로	4위	0.9%	5위	-4.8%	5위	-5.3
농심	5위	0.9%	4위	-4.3%	4위	-4.7
코스피	-	0.7%	-	3.7%	-	5.2
음식료품	-	0.5%	-	-0.2%	-	-0.4

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 음식료품업종이 0.05% 상승하고 있다.

롯데제과	1,276,000원 ▲7000(+0.55%)	롯데칠성	784,000원 ▲17000(+2.22%)
진로	37,800원 0 (0.00%)	하이트맥주	130,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 238,300원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 238,300원이다. 현재 주가는 211,500원으로 26,800원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 조기영 에널리스트가 " 4분기에도 실적 개선은 불투명, 야채류가격 상승을 반영해 스프 가격 인상을 검토 중이고, 연간 원재료 매입액의 6.4%를 차지하는 주요 원재료인 팜유도 글로벌 수요 회복으로 최근 3개월간 16.8% 상승해 4분기에는 본격적으로 부정적인 영향을 끼칠 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 교보증권의 정성훈, 정현진 에널리스트가 " 2% 부족한 실적 모멘텀, 동사의 투자포인트는 주력제품인 라면시장의 회복과 프리미엄시장의 효과적 성장 및 원가부담 완화를 통한 수익성 호전 가능 시점을 확인해야 할 전망..." (이)라며 투자의견 보유(신규)에 목표주가: 235,000원을 제시했다.

8월12일에 농심 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,648.5억	202.8억	206.8억
직전분기 대비	3.5% 감소	47.1% 감소	51.4% 감소
전년동기 대비	1.1% 증가	19.0% 감소	53.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 5.69%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 9.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	진로	하이트맥주	롯데칠성
ROE	10.2	3.9	18.3	11.6	0.4
PER	10.0	18.7	12.8	12.5	107.8
PBR	1.0	0.7	2.3	1.5	0.5
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월20일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 60,910주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 15,840주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 76,750주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.19%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 58.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 58.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.45%를 보였으며 기관은 14.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.44%로 가장 높았고, 개인이 35.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 214,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 214,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 214,000원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 212,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 212,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 212,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.