thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 -0.04% - 증권사 목표주가 258,500원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 농심_턴어라운드 가능성이 엿보임 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 2일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.11% 오른 227,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 0.44% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트맥주	1위	2.1%	3위	3.6%	3위	1.7
롯데제과	2위	1.2%	1위	10.1%	2위	8.3
농심	3위	0.9%	5위	-0.4%	5위	-0.4
진로	4위	0.9%	2위	8.0%	1위	8.8
롯데칠성	5위	0.7%	4위	-0.1%	4위	-0.1
코스피	-	0.7%	-	6.4%	-	9.1
음식료품	-	0.8%	-	3.5%	-	5.0

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 음식료품업종은 0.04% 하락중이다.

롯데제과	1,366,000원 ▲17000(+1.26%)	롯데칠성	790,000원 ▲7000(+0.89%)
진로	37,900원 0 (0.00%)	하이트맥주	143,500원 ▲3000(+2.14%)

증권사 목표주가 258,500원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 258,500원이다. 현재 주가는 227,000원으로 31,500원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이경주 에널리스트가 " 라면판매 부진으로 컨센서스 하회, 동사 2분기 실적이 부진한 이유는 라면 매출액이 감소하고 임금 인상 등으로 비용 부담이 커졌기 때문이다. 라면 매출액은 시장 침체가 계속되며 판매량이 2% 감소하고, 연초의 가격 인하 영향으로 3% 이상 감소한 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 한화증권의 박종록 에널리스트가 " 3분기는 다시 영업이익 증가세로 전환될 것, 3분기에는 다시 영업이익 증가세로 전환될 것으로 기대된다. 스낵과 기타부문 판매증가로 전체 매출액이 증가하고, 밀가루 가격인하효과로 인한 원가율 하락이 실적 호전의 주요 요인이 될 것..." (이)라며 투자의견 Outperform에 목표주가: 253,000원을 제시했다.

5월7일에 농심 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,817.8억	383.8억	426.0억
직전분기 대비	5.2% 증가	80.5% 증가	136.6% 증가
전년동기 대비	4.6% 증가	13.2% 증가	40.2% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	진로	하이트맥주	롯데칠성
ROE	10.4	3.9	18.6	12.1	0.5
PER	10.8	20.1	12.9	14.1	111.3
PBR	1.1	0.8	2.4	1.7	0.5
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 20,544주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 19,067주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,477주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 35.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.52%를 보였으며 외국인은 32.26%를 나타냈다.

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 224,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 224,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 222,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 224,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 224,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.