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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.26% - 증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 농심_턴어라운드 가능성이 엿보임 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.48%, 외국인 40.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 228,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 8일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.15% 오른 220,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 0.9% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양사	1위	2.7%	1위	11.4%	2위	4.2
하이트맥주	2위	1.6%	5위	-12.6%	5위	-7.8
진로	3위	1.0%	2위	9.5%	1위	9.5
농심	4위	0.8%	4위	-0.9%	4위	-1.1
롯데칠성	5위	0.8%	3위	0.8%	3위	0.9
코스피	-	0.7%	-	2.9%	-	4.1
음식료품	-	0.5%	-	1.2%	-	2.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.26% 상승중이다.

진로	35,600원 ▲100(+0.28%)	삼양사	54,400원 0 (0.00%)
하이트맥주	138,500원 ▼2500(-1.77%)	롯데칠성	782,000원 ▲8000(+1.03%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 220,000원으로 45,000원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 이소용, 방지영 에널리스트가 " 라면 판매량 정체 및 가격인하 부담, 동사 매출액의 73.4%를 차지하는 라면 판매량의 감소세가 이어지는 데다 2월 3일 라면가격 평균 5% 인하로 2Q10 라면부문 매출액이 전년동기대비 감소할 전망 ..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

5월7일에 농심 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,817.8억	383.8억	426.0억
직전분기 대비	5.2% 증가	80.5% 증가	136.6% 증가
전년동기 대비	4.6% 증가	13.2% 증가	40.2% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	삼양사	진로	하이트맥주	롯데칠성
ROE	10.4	10.4	18.6	12.1	0.5
PER	10.6	6.6	12.2	13.2	110.6
PBR	1.1	0.7	2.3	1.6	0.5
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 9,649주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,779주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 4,870주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.48%, 외국인 40.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.3%를 보였으며 기관은 27.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.74%로 가장 높았고, 외국인이 39.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 228,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 228,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 228,000원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 227,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 227,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 227,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.