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하나대투증권은 28일 농심(004370)에 대해 "원가 개선만으로는 부족하다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 250,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 250,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 농심(004370)에 대해 "부진한 경기로 2009년 라면 시장이 크게 성장한 것과 달리 2010년에는 1.6%로 성장률이 둔화될 것으로 전망되고, 최근 밀가루 가격 인하와 대형마트의 가격 할인 경쟁과 맞물려 일부 라면 제품에 대한 가격 인하 가능성도 제기되고 있어 2010년 라면 사업부문의 매출 증가는 3.4%에 그칠 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "4분기 실적이 예상을 크게 하회한 이유는 연말 인센티브가 전년 대비 약 30억원 증가했고, 마케팅비가 전년 동기 대비 약 55억원 증가해 당사가 예상했던 판관비를 크게 상회했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 현 주가가 2010년 예상 PER 10.7배로 당사 커버리지 대상 음식료 업종 평균과 유사한 수준에서 거래되고 있어 현 시점에서 주가 상승 여력은 제한적이라고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	290,200	325,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 325,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 NEUTRAL 250,000 20091102 NEUTRAL 250,000 20091005 NEUTRAL 250,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 하나대투 NEUTRAL 250,000 20100128 우리 HOLD(하향) 260,000 20100128 푸르덴셜 매수 300,000 20100128 대우 매수(유지) 300,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.