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푸르덴셜증권은 28일 농심(004370)에 대해 "프리미엄 확대를 위한 성장통"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 정혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 농심(004370)에 대해 "2009년 4분기의 실적부진은 프리미엄 신제품에 대한 판매 역량 집중으로 기존 라면제품의 판매가 감소했고, 프리미엄 제품 출시에 따른 마케팅비용 증가로 수익성이 축소되었다는 점에서 향후 프리미엄 제품 확대를 위한 성장통으로 해석할 수 있다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "매출 호조로 2010년 프리미엄 신제품의 매출액은 1,000억원을 기록할 것으로 예상되며 2008년 라면부문에서 2%대에 머무르던 프리미엄 면제품의 매출비중은 2009년 4%, 2010년 7.4% 수준까지 확대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "매출원가 내 소맥분의 비중이 21.7%에 수준이고, 곡물가격 급등기인 2007년부터 2009년까지 라면가격의 상승율(약 18.5%)이 소맥분의 단위당 투입원가 상승률(39.4원에서 58.7원으로 49.1% 상승 추정)을 크게 하회했다는 측면에서 라면 가격인하의 폭은 크지는 않을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년9월 281,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	292,867	325,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 매수 300,000 20100113 매수 300,000 20091102 매수 281,000 20090908 매수 281,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 푸르덴셜 매수 300,000 20100128 대우 매수(유지) 300,000 20100122 하이 매수(유지) 266,000 20100122 한화 OUTPERFORM 280,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.