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KB증권은 2일 농심(004370)에 대해 "원재료 가격 인하 수혜 내년까지 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. KB증권 이소용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing



KB증권은 농심(004370)에 대해 "당사는 밀가루 가격 인하 효과로 농심의 2010년 영업이익이 8.3%YoY 증가할 것으로 전망하는데 이는 2009년 9월 밀가루 가격 9% 인하로 2010년 밀가루 구매액이 전년 대비 115억원 감소할 것으로 예상하기 때문이다"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "동사의 valuation은 과거 평균 및 음식료 업종 평균 대비 하회하고 있어 저평가 매력이 돋보인다. 2010E PER은 9.6X로 과거 5년 평균 PER 13.5X 대비 29% 낮으며, 음식료 업종 평균 PER 12X 대비 20% 하회하는 수준"라고 밝혔다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	288,882	325,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 매수 300,000 20090612 매수 280,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 KB 매수 300,000 20091102 메리츠 매수(유지) 325,000 20091102 푸르덴셜 매수 281,000 20091102 우리 매수(유지) 300,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.