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굿모닝신한증권은 25일 농심(004370)에 대해 "라면은 끓는 물에 3분이 가장 맛있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 농심(004370)에 대해 "동사는 라면 판매 호조와 원재료 가격 하락에 따른 실적 개선 효과가 2분기부터 나타나 2009년 강도 높은 수익 회복이 진행될 전망이며, 적극적인 프리미엄 제품 출시로 새로운 성장 발판을 마련하는 가운데 스낵 부문 회복과 삼다수 매출 호조세가 지속되고, 2009년 예상 P/E 10.2배, EV/EBITDA 4.6배로 음식료업종내 저평가되어 있다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사는 고환율 지속에 따른 원가부담과 외환관련손실로 그 동안 큰 폭의 주가 상승세를 보여주지 못하였으나 본업의 호전외에 환율 안정화에 따른 실적 개선이 가시화 됨에 따라 동사의 밸류에이션 상승에 대한 기대감을 높일 시점으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "원/달러 환율이 1,200원대에서 하향 안정화되는 가운데 동사의 주요 원재료인 밀가루는 달러가격 기준으로 전년 동기대비 크게 하락하였고, 그 동안 상승세를 보이던 팜오일 가격도 최근에 하락세를 보이고 있다. 동사의 원가 개선 강도는 환율과 원재료 투입단가 하락으로 인해 하반기에 더욱 커질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	271,923	290,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090625 매수 270,000 20090430 매수 300,000 20090305 매수 300,000 20081127 매수 300,000 20081120 매수 300,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090625 굿모닝신한 매수 270,000 20090618 우리 매수(유지) 280,000 20090618 한국 매수(유지) 290,000 20090612 KB 매수 280,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.