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한국증권은 18일 농심(004370)에 대해 "라면 판매 증가로 영업이익 28% 증가 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 290,000원으로 내놓았다. 한국증권 이경주, 김태규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 290,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 농심(004370)에 대해 "라면 전체 시장이 전년동기대비 2.0% 증가할 것으로 추정돼 동사의 라면 판매량은 7.1%의 증가율을 기록할 전망이다. 라면 점유율 회복으로 하반기에도 3% 대의 판매량 성장이 가능하다. 또한 둥지냉면 등 고가 제품의 판매 호조로 ASP도 꾸준히 개선될 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "점유율 회복, 환율 하락, 고가 제품 비중 확대가 시장 기대보다 빠르게 진행되고 있는 상황에서 주가는 오히려 하락했다는 점을 간과하지 말아야 한다. 동사 주가는 지난해말대비 11.7% 하락해 있다. 주식 매수 적기라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "스낵도 점유율이 회복되고 있으며 고가 제품 판매 호조로 매출액이 10% 이상 성장할 것이며, 음료는 삼다수 판매 호조로, 수출도 평균 환율 상승으로 공히 20% 이상 성장할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	274,231	300,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090618 매수(유지) 290,000 20090430 매수(유지) 290,000 20090312 매수(유지) 290,000 20090305 매수(유지) 270,000 20090302 매수(유지) 270,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090618 한국 매수(유지) 290,000 20090612 KB 매수 280,000 20090610 대우 매수(유지) 280,000 20090610 하이 매수(유지) 264,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.