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한국증권은 30일 농심(004370)에 대해 "실적 개선 가시화될 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 290,000원으로 내놓았다. 한국증권 이경주, 김시우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 290,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 농심(004370)에 대해 "원가 하락 시기의 가격 인하 압력은 반대의 경우보다 약하다는 점, 그리고 고가 신제품 판매 호조로 꾸준히 ASP가 상승하고 있다는 점을 고려할 때, 과도한 우려는 불필요하다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "1분기에는 광고선전비와 감가상각비가 증가했지만 효율적인 비용 통제로 매출액대비 판관비 비중은 20.2%에서 19.4%로 하락했고, 세전이익은 USANCE 등 무역금융 관련 외화 손실 79억원이 발생해 6.1% 감소했다"라고 밝혔다. 한편 "원가는 스프비 부담은 계속되겠지만 환율 하락으로 수입 원자재 가격이 떨어지고, 박스와 포장재 단가가 하락했기 때문에 1분기를 기점으로 부담이 완화될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	274,500	300,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090430 매수(유지) 290,000 20090312 매수(유지) 290,000 20090305 매수(유지) 270,000 20090302 매수(유지) 270,000 20081114 매수(유지) 270,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090430 한국 매수(유지) 290,000 20090430 대우 매수(유지) 300,000 20090430 현대 MARKETPERFORM(유지) 250,000 20090427 한화 OUTPERFORM 260,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.