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키움증권은 6일 농심(004370)에 대해 "경기 침체기의 투자 대안"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 296,000원을 내놓았다. 키움증권 박희정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 농심(004370)에 대해 "동사는 낮은 경기 민감도, 라면제품의 가격 경쟁력 우위, 우월한 시장지배력으로 경기침체 시기의 투자 대안이며 2009년 실적개선 추세가 예상된다는 점에서 매력을 지닌다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "2008년 4분기부터 원가율 하락, 시장점유율 회복이 나타나고 있어, 2009년 2,3분기 영업이익 증가율이 전년동기대비 각각 70%, 260% 증가하는 이익모멘텀이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "2008년 주력품목(라면, 스낵)점유율 하락은 2009년 기저효과로 작용하며, 경기침체로 시장지배력 확대 가능성이 높으며, 생산능력 확대로 음료부문 성장이 지속될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	15026.9	15101.3	18094	+19.82	4463	+0.28
영업이익	1491.4	1138.2	1403	+23.26	368	-7.17
순이익	1128.6	1033.9	1405	+35.89	293	+6.37

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	271,933	300,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 296,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090306 매수(상향) 296,000 20080908 MARKETPERFORM(하향) 237,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090306 키움 매수(상향) 296,000 20090305 삼성 BUY(M) 252,000 20090305 동부 매수 278,000 20090305 신영 매수(유지) 280,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.