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대신증권은 5일 농심(004370)에 대해 "2009년 이익 개선의 원년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 253,000원을 내놓았다. 대신증권 이정기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 농심(004370)에 대해 "09년 동사는 성장성과 수익성 모두 개선된 실적을 기록할 전망으로 매출액은 6.2% 증가한 1조 7,801억원, 영업이익은 40.3% 증가한 1,419억원을 시현할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "2009년 성장성은 판매량 증가보다는 기존 800원급 라면에서 1,000원급 신제품을 출시하면서 ASP 상승, 삼다수의 매출 호조로 견인될 전망이며 수익성 개선은 스프 부문의 원가 절감 프로젝트(09년 연간 240억원 절감), 유가 하락으로 인한 부재료비 축소(09년 연간 60억원)로 시현될 전망"라고 밝혔다. 한편 "08년 2월 약 13% 정도 인상한 판가 상승 효과가 1분기에도 지속되고 새우깡의 매출 회복세가 이어지고 삼다수의 M/S가 지속적으로 상승하여 성장 정체가 해소될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 205,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 253,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	264,250	300,000	248,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 253,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 248,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090305 매수(유지) 253,000 20090210 매수(상향) 253,000 20080805 시장수익률 225,000 20080228 시장수익률 205,000 20080219 시장수익률 205,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090305 대신 매수(유지) 253,000 20090305 한국 매수(유지) 270,000 20090305 유진 HOLD(유지) 254,000 20090305 현대 MARKETPERFORM(유지) 250,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.