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[투데이리포트]농심, "실적 개선 기조 불..."매수(유지)_우리

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평민

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조회 209 2009/01/09 09:36

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우리증권은 9일 농심(004370)에 대해 "실적 개선 기조 불변"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 280,000원으로 내놓았다. 우리증권 최자현, 김은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 280,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





우리증권은 농심(004370)에 대해 "동사는 2008년 3분기 최악의 부진한 실적에서 점진적으로 벗어나고 있으며, 스낵을 제외한 라면 및 음료 사업부문에서 양호한 매출 성장세를 이어가고 있다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "2008년 하반기 환율 급등으로 인해 그동안 지연되어왔던 2008년 곡물가격 하락 효과가 2009년 음식료업종 실적에 반영될 때, 동사는 매출액 대비 원재료 사용 비중이 다른 음식료 업체보다 높아 업종 내에서 가장 큰 수혜를 입을 전망"라고 밝혔다. 한편 "2009년 들어 원/달러 환율이 1,300원대를 유지하고 있기 때문에 빠른 시일 내에 밀가루 가격 인하는 어려워 보이지만, 원/달러 환율이 1,200원대로 안정화될 경우, 추가적인 밀가루 가격 인하 가능성이 존재하며, 따라서 동사의 실적 모멘텀은 유효하다고 판단한다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 15026.9 15101.3 16528 +9.45 4476 +5.58
영업이익 1491.4 1138.2 832 -26.9 226 +170.01
순이익 1128.6 1033.9 754 -27.07 251 +444.47
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) MARKETPERFORM(유지)
목표주가 266,727 300,000 238,000
*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 238,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20090109 매수(유지) 280,000
20081114 매수(유지) 280,000
20081014 매수(유지) 280,000
20080918 매수(유지) 280,000
20080829 매수(유지) 280,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20090109 우리 매수(유지) 280,000
20081215 흥국 매수 256,000
20081201 대우 매수(유지) 270,000
20081127 굿모닝신한 매수 300,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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