[투데이리포트]농심, "이익모멘텀 보유한 ..."BUY(M)

[투데이리포트]농심, "이익모멘텀 보유한 ..."BUY(M)_동양

평민

조회 338 2008/11/14 10:03

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동양증권은 14일 농심(004370)에 대해 "이익모멘텀 보유한 경기 방어주"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 248,000원을 내놓았다. 동양증권 지기창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 농심(004370)에 대해 "미국發 금융위기가 빠르게 실물경제로 전이되는 과정에서 경기 비탄력적인 라면 판매량, 독점적 시장 지위, 시가총액의 30%에 이르는 순현금 보유 등 가장 확실한 경기 방어주로써 역할이 기대된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "단순 방어주 역할 뿐만 아니라 09년에는 제분가격 추가 인하, 국제곡물가격 급락에 따른 직수입 원재료비 급락 등으로 큰 폭의 이익 개선이 가능한 상황"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 17,708억원(YoY +4.9%), 1,259억원(YoY +45.0%), 1,224억원(YoY +62.3%)으로 예상되는 등 실적 개선 속도는 빠르게 나타날 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	15026.9	15101.3	16880	+11.78	4856	+14.55
영업이익	1491.4	1138.2	868	-23.74	253	+202.63
순이익	1128.6	1033.9	766	-25.91	244	+429.28

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 225,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 248,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	256,708	300,000	197,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 248,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 197,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	BUY(M)	248,000
20081021	매수	248,000
20080513	HOLD(M)	225,000
20080228	HOLD(M)	225,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	동양	BUY(M)	248,000
20081114	우리	매수(유지)	280,000
20081114	굿모닝신한	매수	300,000
20081114	유진	HOLD(유지)	238,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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