[투데이리포트]농심, "최악의 국면은 지났..."MARKETPERFORM(유지)

[투데이리포트]농심, "최악의 국면은 지났..."MARKETPERFORM(유지)_현대

평민

조회 237 2008/11/14 08:29

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

현대증권은 14일 농심(004370)에 대해 "최악의 국면은 지났다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다. 현대증권 정성훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 농심(004370)에 대해 "3분기 동사 영업이익의 부진은 원가상승으로 매출총이익이 전년대비 250억원수준의 감소를 보여 매출총이익률이 전년대비 8.1%p 하락했고, 마케팅비용집행이 지속된데 기인한다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "상반기 식품안전사고 등으로 인한 판관비용 집중이 점차 해소될 것으로 기대되어 분기별 이익개선이 가능해 '09년 2분기이후 영업 정상화가 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "Valuation 측면에서 PER 11.9 배로 시장대비 33% 할증, EV/EBITDA 4.7 배(시장평균 수준)에서 거래되고 있어 주가상승 여력은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 265,000원까지 높아졌다가 2008년5월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	256,708	300,000	197,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 197,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	MARKETPERFORM(유지)	240,000
20081007	MARKETPERFORM(유지)	240,000
20080513	MARKETPERFORM(유지)	220,000
20080326	MARKETPERFORM(유지)	245,000
20080228	MARKETPERFORM(유지)	245,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	현대	MARKETPERFORM(유지)	240,000
20081114	한국	매수(유지)	270,000
20081114	대우	매수(유지)	270,000
20081113	삼성	BUY(M)	252,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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