[투데이리포트]농심, "밸류에이션 매력도 ..."HOLD(유지)

[투데이리포트]농심, "밸류에이션 매력도 ..."HOLD(유지)_미래에셋

평민

조회 236 2008/09/26 08:23

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

미래에셋증권은 26일 농심(004370)에 대해 "밸류에이션 매력도 하락"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 197,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 197,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 농심(004370)에 대해 "낮은 밸류에이션, 어닝스의 하방경직성에 대한 기대, 순현금 상태의 건전한 재무상태 등이 주효해 동사 주가는 지난 6개월간 KOSPI를 36.9% 아웃퍼폼했으나, 추가적인 주가 상승은 제한적이라고 판단한다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "당사는 동사 탐방을 통해 최근 가장 관심의 대상이 되고 있는 라면 수요의 기조적 회복 및 원가 압력 해소 가능성을 점검했는데 수요 회복과 관련해서는 의미 있는 시그널을 확인하지 못했다"라고 밝혔다. 한편 "최근의 실적 트랜드는 동사의 pricing power 행사를 통한 수익성 방어력이 예전에 비해 상당히 약해졌음을 시사한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년10월 270,000원까지 높아졌다가 2008년2월 197,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 197,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	시장수익률
목표주가	251,550	300,000	197,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 197,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080926	HOLD(유지)	197,000
20080723	HOLD	197,000
20080219	HOLD(유지)	197,000
20071009	HOLD	270,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080926	미래에셋	HOLD(유지)	197,000
20080926	대우	매수(유지)	270,000
20080925	굿모닝신한	매수	300,000
20080918	우리	매수(유지)	280,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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