[투데이리포트]농심, "內憂外患에 직면..."보유

[투데이리포트]농심, "內憂外患에 직면..."보유_교보

평민

조회 138 2008/02/28 08:57

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

교보증권은 28일 농심(004370)에 대해 "內憂外患에 직면"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 223,000원을 내놓았다. 교보증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권은 농심(004370)에 대해 "동사의 높은 시장지배력에도 불구하고 낮은 성장성과 수익성을 감안할 때 시장평균 정도의 multiple이 적정한 것으로 판단되는 바, Target PER, PBR, EV/EBITDA를 각각 10.7배, 1.3배, 6.3배를 적용해 가중 평균한 223,000원을 목표주가로 유지한다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "지난해 하반기 이후의 폭등한 고가의 원재료가 금년 상반기에 집중 투입된다는 점을 고려할 때, 농심을 비롯한 대부분 식음료 업체들의 금년 영업실적 약화가 불가피할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대형마트의 공격적인 PL 및 PB상품 비중 확대에 따라 직간접적인 판매비용 증가가 불가피할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	236,125	290,000	197,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 223,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 197,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080228	보유	223,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080228	교보	보유	223,000
20080228	대신	시장수익률	205,000
20080228	동양	HOLD(M)	225,000
20080228	대우	매수	245,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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