[투데이리포트]농심, "예상대로 부진한 3..."중립

[투데이리포트]농심, "예상대로 부진한 3..."중립_푸르덴셜

평민

조회 111 2007/11/06 09:54

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 6일 농심(004370)에 대해 "예상대로 부진한 3분기 실적"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 이정인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 농심(004370)에 대해 "동사의 3분기 매출은 전년동기대비 2.8% 감소한 3,960억원, 매출총이익은 5.3% 감소한 1,342억원, 영업이익은 29.3% 감소한 264억원을 기록했다. 3분기 매출감소는 9월 추석연휴로 인한 영업일수의 감소가 주요인으로 파악되며 영업레버리지 효과에 따른 매출총이익률의 하락과 광고선전비 확대로 영업이익 감소가 확대되었다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "신세계 E-mart의 자체상품(Private Label, PL) 확대는 농심에 단기적으로 부정적인 이슈이나 현재 E-mart의 판매 현황에서 농심 라면 매출이 자체상품(삼양라면의 맛으로 승부하는 라면) 대비 호조를 나타낸다는 점과 라면의 자체상품 가격 할인폭은 5% 미만이라는 점에서 농심에 미치는 영향은 제한적으로 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "라면 수요의 둔화가 지속되는 가운데 국제 소맥가격 급등 및 유가상승에 따른 기타비용의 증가, 유통업체의 마진압박 등 부정적 요인은 현주가에 반영된 것으로 판단된다. 향후 수익추정 및 투자의견을 조정할 계획이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년3월 300,000원까지 높아졌다가 2007년10월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(D)
목표주가	263,857	290,000	230,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071106	중립	230,000
20071012	중립	230,000
20070907	중립	290,000
20070816	중립	270,000
20070621	중립	290,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071106	푸르덴셜	중립	230,000
20071106	우리	매수(유지)	230,000
20071106	한국	매수(유지)	290,000
20071106	현대	MARKETPERFORM(유지)	265,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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