[투데이리포트]농심, "3Q07 Revie..."매수(유지)

[투데이리포트]농심, "3Q07 Revie..."매수(유지)_한국

평민

조회 67 2007/11/06 08:26

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 6일 농심(004370)에 대해 "3Q07 Review: 실적 부진 주가 선반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다. 한국증권 이경주, 조기영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 농심(004370)에 대해 "5일 발표된 3분기 영업이익은 전년동기대비 29.3% 감소하였고, DCF model로 산출된 목표주가는 3분기 실적에서 나타난 라면시장의 더딘 회복 및 밀가루 등 원가 상승 부담을 반영하여 하향 조정되었다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "매출액 감소와 팜유, 밀가루 등 원재료 가격 상승 부담으로 3분기 매출총이익률은 전년동기 34.8%에서 33.9%로 하락하였고, 광고선전비와 판매장려금도 각각 26억원, 14억원 증가하여 매출액대비 판관비 비중은 25.6%에서 27.2%로 상승했다"라고 밝혔다. 한편 "라면 시장이 안정된다면, 경쟁사의 제품가격 인상으로 인한 시장점유율 상승 효과 – 9월 오뚜기를 끝으로 모든 경쟁사가 제품가격을 인상하여 하락했던 시장점유율이 앞으로 원래 수준으로 회복될 것으로 기대 - 로 4분기 이후 실적은 크게 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 320,000원이 고점으로, 반대로 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(D)
목표주가	276,143	316,000	230,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 316,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071106	매수(유지)	290,000
20070816	매수(유지)	320,000
20070720	매수(유지)	320,000
20070510	매수(유지)	320,000
20070402	매수(유지)	320,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071106	한국	매수(유지)	290,000
20071106	현대	MARKETPERFORM(유지)	265,000
20071012	푸르덴셜	중립	230,000
20071009	미래에셋	HOLD	270,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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