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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.29% - 증권사 목표주가 267,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.1%, 외국인 37.5% - 주요 매물구간인 228,500원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 11일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.24% 오른 207,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 10% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 2.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	4위	2.1%	1위	6.0%	1위	2.8
남양유업	5위	1.3%	2위	-2.4%	2위	-1.8
삼양사	3위	2.2%	3위	-8.5%	3위	-3.8
농심	2위	2.5%	4위	-10.0%	4위	-3.9
CJ	1위	2.7%	5위	-41.4%	5위	-15.3
코스피	-	1.3%	-	8.2%	-	6.3
음식료품	-	1.7%	-	5.0%	-	2.9

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.29% 상승중이다.

롯데칠성	1,400,000원 ▲20000(+1.45%)	삼양사	63,300원 ▲100(+0.16%)
CJ	77,300원 ▼100(-0.13%)	남양유업	894,000원 ▼6000(-0.67%)

증권사 목표주가 267,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 267,500원이다. 현재 주가는 207,000원으로 60,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 정성훈 에널리스트가 " 근본적인 성장모멘텀이 필요한 시점, 최근 주가급락으로 단기적인 가격메리트가 예상되지만, 실적개선폭이 크지 않아 제한적인 주가흐름이 예상된다. 라면시장의 회복과 Product Mix 개선효과가 가시화되기 전까지 보수적 관점을 유지한다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했다.

농심 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	4,113.0억	380.5억	280.0억
직전분기 대비	12.1% 증가	51.9% 증가	26.9% 증가
전년동기 대비	0.9% 증가	1.9% 증가	3.5% 감소

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 8.41%로 업종평균 상회. PER은 11.95로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	농심	삼양사	CJ	롯데칠성	남양유업
ROE	10.3	2.0	2.1	4.3	8.3
PER	12.0	41.3	43.2	29.4	12.9
PBR	1.2	0.8	0.9	1.3	1.1
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월5일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 127,785주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 20,482주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 148,267주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.1%, 외국인 37.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.5%를 보였으며 기관은 17.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.67%로 가장 높았고, 외국인이 35.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 228,500원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 228,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 198,500원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 228,500원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 198,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 228,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 198,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 198,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 198,500원대의 지지가능성과 228,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 메사추세츠파이낸셜서비시즈컴퍼니, 장내매도를 통해 농심 지분 1.2% 감소, 보유지분 3.8% (2007년8월23일)

[포인트검색]

(주)농심 계열회사의변경(2007.09.21)(10:11)
(주)농심 계열회사의변경(2007.09.19)(17:22)
9월21일 :9월19일 :
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