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- 위험대비 수익율 -4.6으로 최저 [변동성↓,수익률↓] 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.92% - 증권사 목표주가 288,700원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 23.67%, 외국인 43.39% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 220,000원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익율 -4.6으로 최저 [변동성↓,수익률↓] 업종지수보다 낮아 27일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.19% 오른 226,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 12.2% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남양유업	5위	2.5%	1위	1.7%	1위	0.6
롯데칠성	1위	4.1%	3위	-9.2%	2위	-2.2
삼양사	3위	3.1%	2위	-8.2%	3위	-2.6
오리온	2위	3.3%	5위	-13.8%	4위	-4.1
농심	4위	2.6%	4위	-12.2%	5위	-4.6
코스피	-	2.7%	-	-7.4%	-	-2.7
음식료품	-	2.6%	-	-7.5%	-	-2.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.92% 상승중이다.

롯데칠성	1,470,000원 0 (0.00%)	남양유업	919,000원 ▲4000(+0.44%)
오리온	268,000원 ▼6000(-2.19%)	삼양사	70,000원 ▲1500(+2.19%)

증권사 목표주가 288,700원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 농심의 목표주가는 288,700원이다. 현재 주가는 226,500원으로 62,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 정성훈 에널리스트가 " 실적개선 기대감 약화, 동사는 Product Mix 를 위해 신제품(건면세대)을 출시하고, 마케팅활동을 강화했지만, 신제품 효과가 크지 않고, 비용이 증가함에 따라 수익성 둔화를 보이고 있다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 285,000원을 제시했고, 한국증권증권의 이경주, 조기영 에널리스트가 " 2Q07 Review: 기다림의 미학, 동사는 2분기에 최악의 실적을 경험했다는 판단이며, 앞으로는 점진적 실적 개선과 독점적 시장 지위 대비 매우 낮은 valuation에 기반하여 주가가 회복될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

농심 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	3,859.4억	290.0억	245.2억
직전분기 대비	4.2% 감소	13.5% 감소	19.3% 감소
전년동기 대비	1.1% 증가	1.5% 감소	2.5% 증가

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 8.61%로 업종평균 상회. PER은 13.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	농심	삼양사	남양유업	오리온	롯데칠성
ROE	10.7	3.1	7.8	29.0	5.1
PER	13.2	30.0	14.7	13.2	25.5
PBR	1.4	0.9	1.1	3.8	1.3
기준년월	2007년3월	2007년3월		2007년3월	2007년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 27,634주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 39,407주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 67,041주를 순매수했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.67%, 외국인 43.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.93%를 보였으며 기관은 23.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.04%로 가장 높았고, 기관이 22.29%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 220,000원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 220,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 238,000원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 220,000원대는 전체 거래의 26.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 238,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 238,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 220,000원이 더 가깝게 위치하고 있습니다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 220,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있을 것입니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 220,000원대의 지지가능성과 238,000원대의 저항가능성을 중심으로 보시기 바랍니다.

[종목동향]

* 신고자 프랭클린뮤추얼어드바이저,엘엘씨, 농심 지분 5.1% 증가, 보유지분 5.1% (2007년6월8일)
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