[투데이리포트]농심, "1Q07 Previ..."매수

[투데이리포트]농심, "1Q07 Previ..."매수_푸르덴셜

평민

조회 140 2007/04/09 09:02

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 9일 농심(004370)에 대해 "1Q07 Preview – 이제는 농심 사야할 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 이정인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 농심(004370)에 대해 "2월에 출시된 건면(제품명: 건면세대)은 건강을 중시하는 소비성향에 부합하는 제품으로 농심의 주력상품으로 자리잡을 것으로 보이며, 생수부문은 고성장 사업부문으로 매출 비중이 2006년 5.3%에서 2008년에는 8.4%로 확대될 것"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "최근의 주가하락은 건강과 웰빙에 대한 사회적 트렌드 영향으로 라면 수요가 지난 2년 연속 감소한 뒤 1분기 실적도 부진할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "매출 증가와 매출총이익률의 개선, 영업레버리지 효과에 따라 2분기는 실적개선 효과가 나타나기 시작하는 시점이 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

	2005	2006	2007	증감(%)	07/1Q	증감(%)
매출액	16003.1	15817.9	16900	+6.84	4000	+0.84
영업이익	1502.7	1491.4	1630	+9.29	390	+7.17
순이익	1186.7	1128.6	1300	+15.19	300	+59.07

(단위: 억원)

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년6월 330,000원까지 높아졌다가 2006년8월 295,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장수익률(유지)
목표주가	310,800	330,000	285,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 285,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070409	매수	300,000
20070309	매수	300,000
20060801	매수	295,000
20060619	BUY	330,000
20060614	매수	325,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070409	푸르덴셜	매수	300,000
20070406	현대	MARKETPERFORM(유지)	285,000
20070402	한국증권	매수(유지)	320,000
20070309	키움닷컴	매수(유지)	328,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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