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신한투자증권에서 15일 농심(004370)에 대해 "약속의 2025년에 들어서며"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 농심(004370)에 대해 "단기 실적 부진 아쉬우나, 내년 해외 모멘텀 확대. 지난해 하반기부터 올해 상반기까지 해외 매출 성장 모멘텀 둔화됐으나, 올해 하반기부터 회복되어 주가 반등 기대. 10월부터 미국 월마트 내 메인 매대 입점(기존 대비 매대 크기 5배 증가) 및 2공장 내 신규 증설 라인 추가 가동을 통해 브랜드 라인업 확장 기대. 주춤했던 외형 성장은 4분기부터 다시 가시화될 것. 3Q24 Review: 국내 수익성 부진으로 아쉬운 실적. 목표주가 하향 조정, 내년 해외 매출 회복 기대."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 8,504억원(-0.6% YoY), 376억원(-32.5% YoY) 기록, 컨센서스 29% 하회. 국내외 판촉 부담 증가가 부진한 실적의 원인. 별도기준 라면 매출 -1.1%, 점유율도 하락(55.7%, -0.2%p YoY, -0.3%p QoQ). 스낵은 높은 기저로 매출 -6.6%. 수출은 서유럽 국가 중심 성장으로 매출 +33%. 일부 원가 부담으로 인한 매출총이익률 하락(-1.3%p YoY)과 판촉 및 복리후생비 증가로 영업이익 -50%. 해외는 미국과 일본이 반등한 반면 중국은 여전히 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 570,000원까지 높아졌다가 2024년8월 540,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.02 목표가 540,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 570,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.17 목표가 570,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 500,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.15 목표가 520,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.15 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.15 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권