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현대차증권에서 15일 농심(004370)에 대해 "3Q24 Review: 4분기 회복을 기다리며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 농심(004370)에 대해 "농심 3Q24 연결 기준 매출액은 8,504억원(-0.6%yoy), 영업이익은 376억원(-32.5%yoy, OPM 4.4%)로 영업이익이 시장 컨센서스를 하회(-27%)하는 실적 기록. 투자의견 BUY, 목표주가 520,000원 유지. 3Q24 시장 성장 둔화 및 경쟁 심화, 판촉비 증가로 이익 부진한 흐름 이어졌으나, 4분기부터 미국 중심의 해외 법인 성장, 국내 원가 및 판촉비 효율화, 중장기 관점에서의 유럽/남미 진출 확대 모멘텀 시현 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1) 국내(별도): 매출 +1.2%yoy, 영업이익 -50.5%yoy 기록. 국내 경기 위축에 따른 전반적인 소비 부진으로 시장 축소, 주력 사업 매출 둔화. 이에 따라 국내 라면 매출 -1%yoy, 스낵 매출 -7%yoy 감소하였으나, 서유럽 3개국 중심의 성장세 지속되며 수출 라면 +37%yoy 성장(3Q24 유럽 매출 342억원, +68%yoy)하였으며, 내년 1분기 유럽 판매 법인 검토 중. 다만, 이익은 원부재료비 완화에도 불구, 내수 시장 침체 대응 위한 판촉비, 운임비, 복리 후생비 증가함에 따라 감소. 2) 해외: 매출 -1.2%yoy, 영업이익 -9.6%yoy 시현. 미주(미국/캐나다) 매출 -0.8%yoy."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 590,000원까지 높아졌다가 2024년5월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 590,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 520,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.15 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.15 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.12 목표가 540,000 투자의견 BUY 하나증권