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한국투자증권에서 15일 농심(004370)에 대해 "3Q24 Review: 국내도 해외도 다 어려웠다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 "영업이익 컨센서스 28.9% 하회. 해외도 어려웠음. 온라인 유통망 정상화 시기 지연으로 인한 실적 악화가 이어지고 있음. 농심의 목표주가를 45만원으로 기존 54만원 대비 16.7% 하향. 판매량 증가를 위한 프로모션 비용 지출로 수익성이 악화되고 있다는 점을 반영해 실적 추정치를 하향 조정. 신라면 툼바 글로벌 런칭 또한 예정되어 있어 중장기적인 해외 사업 성장에 대한 기대감은 유효."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 8,504억원(-0.6% YoY), 영업이익 376억원(-32.5% YoY, OPM 4.4%)을 기록. 프로모션 비용 증가로 인한 실적 부진을 예상했던 국내 사업(별도 법인) 뿐만 아니라 북미 법인과 중국 법인 또한 프로모션 비용 증가와 판매량 감소로 인해 수익성이 악화되며 영업이익이 컨센서스를 28.9% 하회. 국내 사업은 매출액 6,675억원(+1.2% YoY), 영업이익 170억원(-50.5% YoY, OPM 2.5%)을 기록. 원가 부담이 일부 해소됐지만 소비 증진을 위한 판촉 할인 행사가 증가했음에도 불구하고 라면, 스낵 등 주력 제품 매출액이 감소하며 영업이익률이 2.7%p 하락."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 540,000원까지 높아졌다가 2024년5월 490,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 450,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 450,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.08 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.24 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 450,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.12 목표가 540,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.05 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.29 목표가 530,000 투자의견 BUY(신규) 리딩투자증권