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한국투자증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "2Q24 Review: 여전히 기대되는 하반기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 "영업이익 컨센서스 14.9% 하회. 해외 법인 수익성 개선은 긍정적. 하반기에는 원재료 재계약을 통한 원가 부담 해소 및 이익 중심의 사업 전략을 통해 국내 사업의 수익성 또한 개선될 전망. 해외 법인은 4분기 미국 2공장 신규 라인 가동과 중국 유통망 정상화를 통해 매출액이 증가할 것. 해외 판매 법인 설립, 수출 전용 공장 증설 등에 대한 기대감 또한 존재. 투자의견 매수와 목표주가 54만원을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 8,607억원(+2.8% YoY), 영업이익 437억원(-18.7% YoY, OPM 5.1%)을 기록하며 각각 컨센서스를 1.9%, 14.9% 하회. 영업이익이 시장 기대치를 하회한 가장 큰 이유는 국내 사업의 수익성 악화. 별도 기준 국내 실적은 매출액 6,872억원(+6.1% YoY), 영업이익 174억원(-36.3% YoY, OPM 2.5%)을 기록. 짜파게티 더 블랙, 너구리 용기면 시리즈 등 라면 신제품의 판매량 증가가 국내 사업 매출액 성장을 주도했지만 원가 부담 및 판촉 할인 행사 증가 등에 따라 비용 지출이 증가하며 영업이익률이 전년동기대비 1.7%p 하락했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 490,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 540,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.24 목표가 540,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 490,000 투자의견 매수

- 2024.04.15 목표가 510,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.07.26 목표가 570,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.23 목표가 580,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.07.22 목표가 540,000 투자의견 BUY 하나증권