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신한투자증권에서 15일 농심(004370)에 대해 "일시적인 해외 아쉬움을 뒤로 하고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 농심(004370)에 대해 "3Q23 영업이익 557억원(+103.9% YoY), 컨센서스 13% 상회. 가격 인하 따른 실적 훼손은 제한적, 관건은 Q. 월부터 신라면과 새우깡의 가격을 각각 4.5%, 6.9% 인하. 가격 인하에 따라 매출은 연간 약 200억원 감소할 것으로 추정. 외풍에도 불구하고 역대 최고 영업이익 달성 기대. 판매량 증가와 원가 부담 완화가 동시에 나타나고 있음. 내년에도 해외 고성장은 유지될 것. 해외 시장은 수요가 꾸준히 증가하고 주기적인 가격 인상이 가능. 또한, 채널 확대에 따른 비용 투입도 마무리됐음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 매출과 영업이익은 8,559억원(+5.3% YoY), 557억원(+103.9% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 13% 상회. 국내 판매량 증가와 원가 부담 완화가 실적 호조를 견인한 가운데, 해외가 다소 아쉬웠음. 국내 라면 매출은 9% 증가하고 점유율은 소폭 상승(55.9%, +0.2%p YoY, +1.0%p QoQ). 스낵은 신제품 효과에 힘입어 매출이 11% 늘었음. 북미는 높은 기저와 환율 하락으로 매출은 2% 감소했으나 원가 부담 완화로 영업이익은 48% 늘었음. 중국은 대형 매장 부진이 지속되며 매출은 감소(-12%)했으나, 비용 효율화 노력이 지속되며 영업이익은 개선(+7%)됐음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 390,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 570,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.15 목표가 570,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.14 목표가 570,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.17 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.03.17 목표가 450,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.15 목표가 570,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.15 목표가 590,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.15 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.15 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권