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한화투자증권에서 25일 농심(004370)에 대해 "질적 성장은 지속된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 농심(004370)에 대해 "기대치에 부합할 3분기. 022년 한국 라면 시장은 2.5조원(+12.7% YoY), 미국 라면 시장은21.7억 달러(+18.1% YoY)으로 한국, 미국 시장 모두 팬데믹 이전 대비 각각 13.6%, 53.1% 성장했음. 짧은 시간 내 가파른 시장 성장으로 2023년 하반기 이후 기저 부담은 지속될 수 밖에 없음. 국내 라면 시장은 출혈적인 가격 경쟁은 지양하고 제품 중심의 건전한 경쟁으로 시장 분위기가 반전되었음. 제품 포트폴리오가 다양한 농심에 가장 유리한 변화라 판단함. 미국 내 현지화를 넘어서 주요 Mainstream 입점 확대 및 브랜드 포트폴리오 확대로 시장 성장률을 상회하는 성장 추세가 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2023년 3분기 농심의 연결 기준 매출액은 8,876억원(+9.2% YoY, +6.0% QoQ), 영업이익은 509억원(+86.6% YoY, -1.8% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 480억원, 컨센서스 영업이익 477억원에 부합 혹은 소폭 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.25 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.18 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2023.01.05 목표가 330,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.25 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2023.08.14 목표가 570,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.14 목표가 590,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.14 목표가 560,000 투자의견 BUY NH투자증권