thinkpool

신한투자증권에서 14일 농심(004370)에 대해 "라면왕의 귀환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 농심(004370)에 대해 "2Q23 영업이익 537억원(+1,162.5% YoY), 컨센서스 큰 폭으로 상회. 가격 인하 따른 실적 훼손은 제한적, 관건은 Q. 7월부터 신라면과 새우깡의 가격을 각각 4.5%, 6.9% 인하. 가격 인하에 따라 매출은 연간 약 200억원 감소할 것으로 추정. 외풍에도 불구하고 올해 역대 최고 영업이익 달성 기대. 미국 2공장의 가동률이 예상보다 빠르게 상승(2Q23 49%)하여 라인 증설을 진행 중인데, 내년 상반기 완공 시 1위 사업자와의 점유율 역전도 기대해볼 수 있어 밸류에이션 프리미엄 요인."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 매출과 영업이익은 8,375억원(+10.8% YoY), 537억원(+1,162.5% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 50% 상회. 1Q와 마찬가지로 국내외 판매량 증가와 신제품 효과, 원가 부담 완화 및 광고판촉비 효율화 노력이 이어졌음. 별도 영업이익은 흑자전환했고, 해외 영업이익 비중이 절반을 차지한 것이 인상적. 국내 라면 매출은 11% 증가하고, 점유율은 소폭 상승(54.9%, +0.3%p YoY, -1.4%p QoQ)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 520,000원이 고점으로, 반대로 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 570,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 570,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.17 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.03.17 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 570,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.14 목표가 590,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.14 목표가 560,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.08.14 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권