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하이투자증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "밸류가 목이 아니라 발목에 찼다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 농심(004370)에 대해 "1Q23 Review: 국내외 외형 고성장에 따른 레버리지효과, 높아진 눈높이 추가 상회. 원부재료 부담 지속에도 기대치 이상의 외형성장과 고정비부담 하락이 마진에 반영되면서 기대치가 영업실적을 따라가며 상향조정되는 흐름이 이어지고 있음. 국내외에서의 견조한 흐름과 가격인상, 신제품 출시 등 농심의 시장지배력이 반영된 전략이 여타 경쟁업체대비 유효함에 따른 기대 이상의 영업실적 시현은 23년 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "농심의 1Q23 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 8,604 억원 (+16.9% YoY), 638 억원 (+85.8% YoY)을 기록. 국내？외 주요제품 가격인상 및 견조한 물량흐름, 북미 등 해외 주요 시장에서의 물량 고성장으로 영업 레버리지가 확대됨에 따라 시장기대치 (456 억원)를 상회하는 높은 수익성을 시현. 내수라면 매출액 성장률(+13.6% YoY)은 가격인상분 반영 및 용기면 중심의 물량 성장에서 기인. 라면시장 내 메인 브랜드 중심 확대 흐름 및 전반적인 인플레이션 기조와 관련한 상대적 인상 체감도가 감안된 낮은 지배력 변동 또한 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 410,000원이 고점으로, 반대로 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 520,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.16 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2022.11.30 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.15 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.29 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.16 목표가 520,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.05.16 목표가 510,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.16 목표가 560,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.02 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권