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이베스트투자증권에서 17일 농심(004370)에 대해 "4Q22 Review: 가격 메리트 인정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 농심(004370)에 대해 "업종 내 Top-Pick 의견을 유지. 1Q23 매출 8,358억원(+13.5%), 영업이익 436억원(+27.1%, OPM 5.2%)을 추정. 국내법인(+11.0%)은 면류 품목의 흐름이 좋음. 식수가 전년대비 늘고 있으며, 점유율이 높은 주력 브랜드 중심의 판매가 호조세. 해외법인(+19.7%)은 북미 (+31.3%) 주도의 성장이 계속될 전망. 전분기 대비 QoQ 수요가 성장 중이며, 현재 미국 2공장 가동률은 약 45%다. 향후 가동률이 55~60% 수준에 도달하면 2공장 내 라인 증설도 검토해볼 수 있음. vs. 중국은 1월 춘절 효과가 긍정적이나, 2~3월오프라인 대형마트 매출액은 소폭 감소하고 있는 상황. 하반기로 갈수록 원가 부담이 완화되며, 2023E 영업이익은 1,641억원(+46.3%)을 달성할 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2022년 4분기 연결 실적은 매출액 8,236억원(+16.4% YoY), 영업이익 463억원(+47.3%, OPM 5.6%), 지배주주순이익 270억원(-0.6%, NPM 3.3%)을 기록. P(가격 인상 반영)xQ(가성비 소비 패턴) 효과가 함께 나타나며 실적이 개선되고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 420,000원이 고점으로, 반대로 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 460,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.17 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.18 목표가 360,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.17 목표가 460,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.03.17 목표가 450,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.03.17 목표가 430,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.02.24 목표가 475,000 투자의견 BUY SK증권