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DS 투자증권에서 9일 농심(004370)에 대해 "미국에서 끓어오르는 한국의 매운 맛"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 농심(004370)에 대해 "해외실적 성장은 미국과 캐나다 등 미주지역 매출 성장이 견인할 것. 농심은 22년 4월 미국 2공장을 본격 가동하며 늘어나는 수요에 대응. 미국 내 생산능력은 5억개에서 8.5억개로 늘어났으며 가동률은 3Q22 45%에서 4Q22 50%까지 확대될 것. 미국은 꾸준한 가격인상에도 불구하고 매출 볼륨이 성장 중. 특히 신라면과 신라면블랙 봉지라면 매출은 22년 각각 1,100억원(+36% YoY), 330억원(+20% YoY)으로 성장하고 있음. 주요 대형마트 입점률을 높이고 버스와 지하철 광고 등 적극적인 마케팅 작업을 진행하고 있으며 농심은 25년까지 미주 지역 매출을 약 1조원으로 성장 시킬 계획"라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "23년 연결기준 매출액은 3조 5,161억원(+13% YoY), 영업이익 1,468억원 (+44% YoY, OPM 4.2%)으로 외형 성장과 수익성 회복이 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2022.12.09 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.02 목표가 400,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.09 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2022.12.09 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.12.01 목표가 420,000 투자의견 매수(유지) SK증권

- 2022.11.30 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권