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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.41% - 증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.62%, 외국인 32.02% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 298,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 5.7% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.8%	2위	-1.1%	2위	-0.3
오리온	2위	1.9%	1위	7.1%	1위	3.7
하이트진로	3위	1.6%	4위	-3.1%	3위	-1.9
오뚜기	4위	1.2%	3위	-2.8%	4위	-2.3
농심	5위	1.1%	5위	-5.7%	5위	-5.1
코스피	-	0.9%	-	-4.2%	-	-4.6
음식료품	-	1.3%	-	1.1%	-	0.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.41%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.41% 상승중이다.

하이트진로	35,700원 ▲200(+0.56%)	오뚜기	453,000원 ▼500(-0.11%)
오리온	93,200원 ▲700(+0.76%)	롯데칠성	185,000원 ▼1500(-0.80%)

증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 370,000원이다. 현재 주가는 298,000원으로 72,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박찬솔 에널리스트가 " 역기저 효과 해소와 미국 신규 2 공장 가동되며 돌아온 성장 스토리 , 별도 기준 라면 사업은 작년 8 월 가격 인상 효과가 반영되면서 올해 6.3% 성장할 것으로 추정함. 또 2021 년 12 월부터 음료, 상품, 스낵 등 가격 인상이 순차적으로 진행되었는데, 2022 년 별도 기준 라면 외 사업의 성장률을 보수적으로4~5%로 추정함. 특히 4Q21에 출시된 새우깡 블랙이 높은 판매량을 보이면서 4 분기의 스낵 성장에 기여했을 것으로 추정되며, 이는 1Q22 스낵 실적 기대를 높이는 요인. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규편입)에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김정욱 에널리스트가 " 1Q22 실적 영업이익 320억원 전망, 국내 라면 점유율 상승 및 가격 인상 효과, 해외 신공장 가동에 따른 매출 규모 확대로 연간으로 실적 호조세가 유지될 것으로 판단함. 가격 인상 효과, 국내 점유율 상승, 미국 2공장 가동에 따른 외형 성장이 기대되는 한 해. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	9.7	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	30.0	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	2.9	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.62%, 외국인 32.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.02%를 보였으며 기관은 29.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.77%로 가장 높았고, 개인이 31.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 282,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.