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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.73% - 증권사 목표주가 370,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.65%, 외국인 28.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 0.89% 상승한 283,000원으로 보합권에 머물러 있는 농심은 지난 1개월간 3.08% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -8.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.0%	5위	-13.4%	5위	-6.6
하이트진로	2위	1.7%	4위	-4.5%	2위	-2.6
대상	3위	0.8%	1위	-0.2%	1위	-0.2
오뚜기	4위	0.8%	3위	-3.7%	4위	-4.5
농심	5위	0.7%	2위	-3.1%	3위	-4.3
코스피	-	0.7%	-	-0.4%	-	-0.5
음식료품	-	0.8%	-	-5.6%	-	-8.0

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.73% 상승중이다.

오뚜기	471,000원 ▲4000(+0.86%)	대상	23,850원 0 (0.00%)
하이트진로	34,300원 ▲350(+1.03%)	롯데칠성	136,000원 ▲2000(+1.49%)

증권사 목표주가 370,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 370,500원이다. 현재 주가는 283,000원으로 87,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김정욱 에널리스트가 " 아직은 높은 베이스, 22년 원가스프레드 개선 + 미국증설 기대, 해외 라면은 +5~6% 매출 성장을 전망, 미국/캐나다 +5~10% 성장, 일본/호 주 로우 싱글 성장, 중국도 성장으로 기조로 전환될 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 341,000원을 제시했고, KB증권의 이선화 에널리스트가 " 3Q21 Preview: 마진 정상화 진행 중 , 지난 8월 16일 국내 라면 판가 인상을 단행하여 높아진 곡물가 부담을 완화하면서 2분기를 저점으로 영업이익률이 점진적으로 개선되고 있음. 3분기는 가격 인상 전 사재기 수요로 인해 가격 인상분이 온전히 반영되지 못했지만, 4분기부터는 가격 인상 효과가 본격적으로 나타나고 2022년에는 곡물가 부담이 완화되면서 마진 스프레드가 확대될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	-	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	-	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	-	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.65%, 외국인 28.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.08%를 보였으며 기관은 25.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.48%로 가장 높았고, 외국인이 29.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 282,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.