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대우증권은 27일 농심(004370)에 대해 "2007년 경영계획, 수익보다는 외형 성장을 추구"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 320,000원으로 내놓았다. 대우증권 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 320,000원은 직전에 발표된 목표가 330,000원 대비 -3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대우증권은 농심(004370)에 대해 "2007년 경영계획은 수익보다는 외형 성장에 목표를 두고 있다는 것을 시사하고 있는데, 이번 경영계획은 라면가격 인상을 고려하지 않고 물량 증가로 목표를 달성한다 는 것이지만, 라면가격을 인상하지 않으면 목표 달성이 어려울 것"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "라면가격 인상 가능성, 건면의 성공 가능성, 미국시장의 성장 가능성에 주안점을 두어 기존의 투자의견을 유지하며, 동사의 2007년 PER 11.7배, EV/EBITDA 4.7배에 불과하여 세계 라면업체와 비교하면 매력적인 수준"라고 밝혔다. 한편 "2007년 중국 매출액은 34.3% 증가를 목표로 신제품을 출시한다는 계획을 가지고 있지만, 중국시장의 경쟁상태를 고려하면 다소 무리한 계획으로 판단되며, 미국시장은 중국과 달리 빠르게 정착할 것으로 보이며 2007년에는 목표를 달성하기는 어렵지만 20%의 성장은 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대우증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년5월 350,000원까지 높아졌다가 2006년7월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
BUY(MAINTAIN) |
BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 |
316,667 |
330,000 |
290,000 |
오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.
| <대우증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20070227 |
매수 |
320,000 |
| 20070209 |
매수(유지) |
330,000 |
| 20061129 |
매수 |
330,000 |
| 20061110 |
매수 |
330,000 |
| 20061108 |
매수 |
330,000 |
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| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20070227 |
대우 |
매수 |
320,000 |
| 20070226 |
한국증권 |
매수(유지) |
320,000 |
| 20070122 |
삼성 |
BUY(M) |
290,000 |
| 20070119 |
NH |
매수(유지) |
320,000 |
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