thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.01% - 증권사 목표주가 396,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.56% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 4일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.26% 하락하면서 274,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 3.01% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.9%	2위	3.9%	3위	1.3
하이트진로	2위	2.0%	1위	9.7%	1위	4.8
대상	3위	1.6%	5위	-5.5%	5위	-3.4
오뚜기	4위	0.9%	3위	1.6%	2위	1.7
농심	5위	0.9%	4위	-3.0%	4위	-3.3
코스피	-	1.5%	-	2.2%	-	1.4
음식료품	-	1.4%	-	2.1%	-	1.5

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.01% 하락하고 있다.

오뚜기	570,000원 ▼10000(-1.72%)	대상	24,800원 ▼250(-1.00%)
하이트진로	35,000원 ▼100(-0.28%)	롯데칠성	120,500원 ▼1500(-1.23%)

증권사 목표주가 396,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 396,200원이다. 현재 주가는 274,000원으로 122,200원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정,노희재 에널리스트가 " 기로에 놓인 2021년, 2021년 농심의 연결 매출액은 2.69조원(+2% yoy), 영업이익은 1,182억원(-26% yoy)으로 추정. 2020년 코로나19 확산 영향으로 내식 수요가 급증한 데에 따른 기저부담이 상존하나 해당 국가들에서는 라면이 주식보다는 부식에 가깝다는 점, 오히려 2020년을 계기로 한국 라면을 경험한 구매자의 수가증가되어 잠재적 구매자가 증가될 수 있다는 점을 근거로 2021년 에서 매출 증가는 지속될 것으로 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진 에널리스트가 " 양호했던 4분기, 고민되는 2021년, 지난해 1분기부터 동사의 실적은 1) 기생충, 2) 코로나19 영향으로 어닝 서프라이즈를 이어왔다. 하반기로 갈수록 기저 부담은 낮아지나 연중 계속될 이슈. 기저 부담에 따른 21년 실적 모멘텀은 제한적. 다만 4~5년 가량 동안 없었던 가격 인상 단행 시 추정 실적 상향 조정에 대한 기대감은 존재함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	-	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	-	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	-	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.56%를 보였으며 외국인은 12.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.52%로 가장 높았고, 기관이 13.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 276,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 276,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.