thinkpool

- 위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.7% - 증권사 목표주가 410,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.75%, 외국인 16.6% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.36% 하락하면서 289,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 4.3% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	1.9%	1위	18.1%	1위	9.5
하이트진로	2위	1.4%	5위	-9.4%	5위	-6.6
오뚜기	3위	1.2%	2위	0.6%	2위	0.4
대상	4위	1.1%	3위	0.2%	3위	0.1
농심	5위	1.0%	4위	-4.3%	4위	-4.2
코스피	-	0.9%	-	10.7%	-	11.8
음식료품	-	0.8%	-	-1.9%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.7% 하락하고 있다.

오뚜기	553,000원 ▼3000(-0.54%)	대상	25,500원 ▲200(+0.79%)
하이트진로	31,400원 ▼100(-0.32%)	롯데칠성	104,500원 ▲1000(+0.97%)

증권사 목표주가 410,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 410,600원이다. 현재 주가는 289,500원으로 121,100원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정,노희재 에널리스트가 " 연이은 조정으로 다시 확대되는 투자 매력, 수출 및 해외 법인의 경우 한국 라면 제품 경쟁력 상승 및 아시안 푸드에 대한 관심도 확대로 별도 수출 매출액, 중국 법인, 북미 법 인 매출액은 각각 +11%, +9%, +11% yoy 성장 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 450,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정,노희재 에널리스트가 " 해외 고성장 재확인, 코로나19로 실적의 변동성이 높아졌으나 분명한 점은 주요 국가에서의 판매 호조가 매분기 이어지고 있다는 점임. 2020년 상반기 전년 동기 대비 증익폭이 세자릿수에 달하며 높은 기저가 형성되었으나 중장기적 해외 시장 확장 흐름에 주목할 필요가 있다고 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	-	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	-	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	-	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.75%, 외국인 16.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.75%를 보였으며 외국인은 16.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.29%로 가장 높았고, 외국인이 19.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 282,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.