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KB증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "3Q20 Review: 원가 부담 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 농심(004370)에 대해 "2021년 농심의 매출액은 2.9% YoY 증가하고, 영업이익은 16.3% YoY 감소할 것으로 추정함. 한국법인의 매출 성장 둔화에도 불구하고 글로벌 확장이 지속되며 전체 외형은 성장하지만, 높아진 원재료비 부담과 마케팅 경쟁 심화로 판관비 지출이 증가할 것이기 때문. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 6,515억원 (+10.4% YoY, -2.5% QoQ), 영업이익은 293억원 (+57.9% YoY, -29.2% QoQ, 영업이익률 4.5%)을 기록해 영업이익 기준 KB 추정치 314억원 (차이 -6.5%)과 시장 컨센서스 327억원 (차이 -10.3%)을 크게 하회했음. 이러한 추세대로라면, 4분기 연결 매출액은 6.3% YoY 증가하고 영업이익은 전분기와 유사한 수준을 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.16 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.16 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.17 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.11 목표가 400,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.06 목표가 445,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권