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DB금융투자에서 17일 농심(004370)에 대해 "펀더멘탈 개선중 , 조정시 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 농심(004370)에 대해 "폭발적인 실적 개선에도 불구하고 동사의 주가는 최근 조정세를 보이고 있음. 코로나19에 따른 일시적 개선에 대한 시장은 반응은 나름대로 현명함. 다만, 코로나19 효과를 걷어내고 봐도 글로벌 판매량 증가, 국내 시장에서의 경쟁 완화,유통 채널 상에서 동사의 경쟁력, 매출 증가시 영업이익 레버리지 효과 등은 농심의 펀더멘탈이 지속적으로 개선되고 있음을 시사함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "미국 등 글로벌 매출 성장과 코로나19에 따른 라면 수요 성장, 스낵 매출 등에 따라 3Q20 연결기준 매출액은 13%YoY성장한 6,693억원을 기록할 것으로 추정함, 매출 증가에 따른 고정비 감소와 경쟁 완화에 따른 판관비율 안정, 수익성 높은 대리점 매출 비중 상승 등에 힘입어 3Q20 연결기준 영업이익은 57%YoY증가한 292억원 수준을 기록할 것으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 256,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 450,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.09.17 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 410,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.04.21 목표가 317,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.02 목표가 317,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.17 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.09.03 목표가 500,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.18 목표가 450,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.08.18 목표가 500,000 투자의견 BUY 대신증권