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- 위험대비수익률 -4.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +0.99% - 증권사 목표주가 465,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.63%, 외국인 18.52% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -4.3, 업종지수보다 높아 8일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.19% 오른 350,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 6.91% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -5.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양식품	1위	2.5%	4위	-15.0%	4위	-6.0
대상	2위	2.4%	1위	5.6%	1위	2.3
하이트진로	3위	2.0%	5위	-16.0%	5위	-8.0
오뚜기	4위	1.9%	2위	3.2%	2위	1.6
농심	5위	1.6%	3위	-6.9%	3위	-4.3
코스피	-	1.3%	-	1.8%	-	1.3
음식료품	-	1.0%	-	-5.8%	-	-5.8

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 0.99% 상승중이다.

오뚜기	586,000원 ▲4000(+0.69%)	삼양식품	107,500원 ▲1000(+0.94%)
하이트진로	37,200원 ▲500(+1.36%)	대상	27,250원 ▲450(+1.68%)

증권사 목표주가 465,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 465,500원이다. 현재 주가는 350,500원으로 115,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주,김채란 에널리스트가 " 기존 비축 수요 소진, 국내외 라면 견조한 성장세, 중장기 수요 예측을 통해 미국 제1공장 옆 부지 마련을 통해 제2공장 설립이 결정된 상황. 제2공장이 완공될 경우, 남미까지 지역 커버리지를 확장할 수 있다. 해외 성장은 지금부터 시작. 해외 법인의 이익 기여가 가파르게 상승하고 있다는 점은 중장기 마진 개선에 Key로 작용할 전망. 올해는 시작의 포문. 여전히 저가 매수가 유효한 시점으로 판단.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 심지현 에널리스트가 " 2Q20 REVIEW: 해외에서 43%성장, , 3분기에도 국내 라면에서 안정적 물량 증가 흐름이 예상.해외의 경우 3분기에 중국에서 30% 가량, 미국에서 20% 내외 매출 성장할 것으로 추정하며 이에 따른 추가 이익 개선이 있을 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 490,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	삼양식품	하이트진로	오뚜기
ROE	4.0	-	12.3	0.9	12.7
PER	20.8	-	20.3	103.3	17.2
PBR	0.8	-	2.5	1.0	2.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.63%, 외국인 18.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.63%를 보였으며 외국인은 18.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.79%로 가장 높았고, 기관이 30.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 282,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.