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삼성증권에서 18일 농심(004370)에 대해 "세상은 넓고 먹을 것은 많다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 농심(004370)에 대해 "해외 매출의 고성장에 주목할 필요. 1) 동사 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있고, 2) 판매 지역 및 유통 채널 확대에 따른 비용 투입은 마무리된 데다가, 3) 국내와는 다르게 주기적으로 가격 인상이 가능하기 때문. 단, 호실적의 지속성 측면에서 가공식품 업체들과의 차이점이 존재. 라면 수요의 둔화가 불가피한 하반기에도 해외에서의 고성장이 지속되고, 국내 라면 시장 점유율 상승이 가시화되는 모습이 필요."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2Q20 매출액과 영업이익은 6,680억(+17.6% y-y), 414억(+404.8% y-y)을 기록하며, 컨센서스 10% 상회. 지난 분기에 이어 코로나19로 인한 국내외 라면 판매량 증가에 따른 레버리지 효과와 프로모션 비용의 축소가 지속. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 380,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 380,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.18 목표가 330,000 투자의견 HOLD

- 2019.11.15 목표가 240,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.16 목표가 240,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 380,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.18 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.18 목표가 490,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2020.08.18 목표가 460,000 투자의견 BUY 유안타증권