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대신증권에서 30일 농심(004370)에 대해 "2020년 증익의 초입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 농심(004370)에 대해 "2020년 1분기 중국에서의 신종 코로나바이러스 확산 우려에 따른 영업 차질로 일시적 인 중국 법인 실적 성장세 둔화가 예상되나 필수소비재 성격상 장기화될 가능성은 낮다 고 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 농심의 연결 기준 매출액은 6,230억원(+8% yoy, +6% qoq), 영업이익은 203억원(+9% yoy, + 2% qoq)으로 컨센서스 영업이익 239억원을 하회할 전망"라고 밝혔다.

한편 "1) 한국에서의 점진적인 라면 시장 점유율 확대 및 수익성 정상화, 2) 한국에서의 백산 수 판매 호조로 손익 개선 가시성 확대, 3) 미국 시장에서의 점유율 상승 흐름 지속 등 이 2020년 농심의 실적 개선을 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.23 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.06 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.23 목표가 310,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.02 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.28 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권